Понятие недружественного поглощения

Недружественное поглощение компаний — это процесс приобретения контроля над другой компанией или организацией напрямую против ее воли или без ее согласия. Другими словами – это современное рейдерство.

• предполагает использование враждебных методов, таких как выкуп акций, скупка активов или другие способы установления доминирования над целевой компанией
• часто рассматривается как агрессивная и нежелательная форма сделки на рынке слияний и поглощений

Рейдеры чаще всего нацеливаются на те отрасли, где есть высокая ликвидность активов, возможность быстрого получения прибыли или стратегические интересы.

Вот топ-10 отраслей, которые обычно привлекают рейдеров:

1. Недвижимость

2. Строительство

3. Энергетика

4. Торговля

5. Транспорт и логистика

6. Телекоммуникации

7. Финансовый сектор

8. Производство продуктов питания

9. Фармацевтика

10. IT и высокие технологии

Каждая из этих отраслей имеет свои особенности и уязвимости, поэтому важно учитывать специфику своего бизнеса при разработке стратегии защиты от рейдерских захватов.

Попытка рейдерского захвата в Петербургском нефтяном терминале

Одно из недавних громких дел, связанных с попыткой рейдерского захвата, произошло с АО «Петербургский нефтяной терминал».

Как сообщается на официальном сайте АО «ПНТ», кипрская компания «Туджунга Энтерпрайзис Лимитед» предприняла попытку установления полного контроля над АО «ПНТ» путем рейдерского захвата.

Напомним, что 50% акций терминала принадлежит супруге основателя компании Сергея Васильева Елене. Сам бизнесмен отошел от дел из-за болезни. Фактическими владельцами «Туджунги», у которой находятся остальные 50%, являются сыновья другого основателя ПНТ — Дмитрия Скигина — Михаила и Евгения Скигиных. Долгое время между сторонами продолжаются сразу несколько судебных процессов.

В сообщении говорится, что эти лица использовали поддельные документы для внесения ложных изменений в реестр юридических лиц. Они подали заявление в Межрайонную инспекцию ФНС России о снятии с должности законно назначенного генерального директора АО «ПНТ» Владимира Грызлова и назначении вместо него другого человека, который находится под их контролем.

Атака на Петербургский нефтяной терминал не является первой в его истории. Уже в прошлом рейдерам не удалось добиться своих целей, но сейчас ситуация снова накаляется. Руководство терминала обратилось за помощью к компетентным органам, чтобы остановить данную атаку, сохранить законный порядок в управлении предприятием и защитить интересы акционеров.

«Современные рейдеры – высокообразованные профессионалы в деловой сфере, одетые в дорогие костюмы и окончившие юридические факультеты в лучших университетах России и за рубежом»

Основные методы недружественного поглощения

• «Белый» рейдерский захват происходит в пределах правового поля.

Обычно он заключается в корпоративном шантаже, когда с помощью небольшого пакета акций создаются препятствия для нормального функционирования компании в надежде, что её руководство выкупит акции по завышенной стоимости, чтобы избавиться от агрессора.

Этот метод часто включает организацию забастовок или инициирование проверок со стороны контролирующих органов. Чаще всего такая тактика используется против компаний с неэффективным корпоративным управлением и финансовыми проблемами. Защитить компанию от белого рейдерского захвата можно через судебные и административные органы.

• «Серый» рейдерский захват представляет собой деятельность, нарушающую гражданские правовые нормы.

Внешне всё кажется законным, однако совокупная схема действий фактически является мошенничеством. Это может включать подкуп должностных лиц и фальсификацию документов.

Серый рейдерский захват широко распространён и может применяться практически к любой компании. Защита от него крайне затруднительна, поскольку серых рейдеров редко привлекают к ответственности за их противоправные намерения, ведь доказать преступную природу совокупности внешне законных действий чрезвычайно сложно.

• «Черный» рейдерский захват нарушает уголовное законодательство.

Он предполагает использование криминальных и насильственных методов захвата: подкуп, шантаж, силовые проникновения на предприятие, фальсификация реестров акционеров.

Черный рейдерский захват может быть направлен на любую компанию, особенно на те, которые не являются публичными. Защита от этого типа рейдерства требует использования всех возможных средств, включая обращение в правоохранительные органы и суды.

Эффективные способы защиты от рейдерского захвата

Таким образом, чтобы не допустить недружественного поглощения своего бизнеса необходимо предпринимать следующие меры:

• Укрепить корпоративное управление и создать защитные механизмы

Для этого стоит обеспечить прозрачность и эффективность управления компанией, установить строгий контроль над финансовыми операциями и принятием стратегических решений. Кроме того, в компании необходимо разработать и утвердить политику компании в области защиты от подобных ситуаций.

• Осуществлять регулярный мониторинг акционерного состава и создать сильное партнерское сообщество

Стоит отдельное внимание уделить анализу изменений в акционерной структуре компании для своевременного обнаружения потенциальных угроз. Также рекомендуется установление тесных связей с другими компаниями, финансовыми институтами и регуляторами для обмена информацией и поддержки в случае возникновения угрозы.

• Продвигать ценности бренда и деловой репутации

Создание крепкой брендовой и деловой репутации компании поможет сделать ее менее привлекательной для потенциальных хищников.

• Обратиться к юристам, чтобы они:

• провели юридический анализ действующих юридических документов компании, включая устав, договоры с акционерами и договоры с поставщиками. Это позволит выявить потенциальные уязвимые места, которые могут быть использованы для недружественного поглощения
• разработали стратегии защиты компании от недружественного поглощения, включая принятие дополнительных мер по защите прав акционеров и собственности компании.
• провели аудит компании с целью выявления возможных угроз недружественного поглощения и разработка рекомендаций по их устранению
• подготовили документы и договоры для заключения стратегических партнерств и сделок, которые могут помочь в предотвращении недружественного поглощения компании
• провели переговоров с потенциальными заинтересованными сторонами и защита интересов компании на всех этапах сделки

Эти и другие меры помогут компании минимизировать риски недружественного поглощения и защитить ее интересы.